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1.引文
2.花生产量与播种面积
2.1 我国花生产量与播种面积的关系
2.2 为何山东花生播种面积持续下降？
3.花生产量与价格的关系
4.总结
一、引文
自去年2月花生期货在郑商所上市后，盘面价格一度涨至去年3月份的高位(11128元/吨)，而后盘面急转直下出现持续回落的态势。终于在今年年初花生的盘面价格止跌，随后开启了波动上涨的趋势，并于10月中旬达到11202元/吨创上市以来新高。那今年花生价格大幅上涨的因素又是什么呢？市场对此也给出了一个答案，那就是业内普遍预计今年新季花生种植面积降幅高达15-30%，而单产的小幅增减状况并不能对新作减产的格局产生较大的影响，基于此市场预计新季花生的产量或将下降15-30%。供应紧张的预期使得花生价格表现出易涨难跌的状态，另外，农作物天气情况也是资本市场资金炒作的主要切入点，种植面积的大幅下降叠加天气炒作共同推动了花生价格的大幅上涨。那么历年来花生产量与种植面积的关系如何？以及花生产量与花生价格的关系又是怎样的？
二、花生产量与播种面积
我国种植花生的历史由来已久，根据USDA数据，近五年我国花生播种面积约450-470万公顷，位居全球第二，第一位是印度，其花生播种面积较为广阔，近五年约500-600万公顷。在产量方面，自1993年我国花生产量超过印度后，便持续夺得全球第一大花生生产国的宝座。根据USDA数据，近5年我国花生产量呈现出持续增长的趋势，年均产量在1700-1800万吨，占全球比重约四成。
2.1 我国花生产量与播种面积的关系
不过，业内人士都知道，我国花生数据很不透明，诸如花生产量、播种面积、消费和库存等数据较难统计和获得，且不同的机构统计出来的数据各不相同。目前业内关于花生产量和播种面积所使用的数据基本来源于国家统计局、粮油信息中心、卓创资讯、Mysteel、油世界以及USDA等。需要说明的是，Mysteel采用的是国家统计局的数据，而USDA与粮油信息中心、国家统计局的数据基本保持一致，卓创资讯则作为第三方数据机构其统计数据有着自己的独特性，并不与国家统计局相同。另外，油世界的数据与统计局和卓创资讯也不同。至此，我们可以看出国内花生产量和播种面积的数据主要以国家统计局、卓创资讯以及油世界为代表(其他第三方数据目前还未看到)。由于缺乏油世界的长周期数据，接下来我们主要用统计局和卓创这两个数据源，来对花生产量和播种面积进行相关性分析。
(1)卓创资讯：花生播种面积及产量相关性
图2-3显示了我国花生播种面积与产量的关系，可以看出两者的相关度比较高，相关系数为0.82，R2也在0.68.不过由于卓创的数据量不够多，我们也对统计局的数据进行了分析。
(2)国家统计局：花生播种面积及产量相关性
从图2-4中可以看出，花生播种面积与产量相关度非常高，相关系数高达0.96，即使选取范围与卓创保持一致，相关系数也在0.99。
总的来说，虽然统计局与卓创的花生产量和播种面积不同，且差异不算小，但两者的数据都表明花生的产量与播种面积呈现出高度正相关。由于近10年我国花生播种面积呈现小幅增长趋势，花生产量亦随之小幅增加，而单产基本稳定在3.5-3.9吨/公顷，这一单产水平远远高于印度的1.4吨/公顷和全球的1.7吨/公顷，但低于美国的4.5吨/公顷。
2.2 为何山东花生播种面积持续下降？
具体来看，在我国内部花生种植区域呈现出广泛又集中的情况。我国几乎各个省份都有种植花生，其中以山东和河南为最主要的产区，两省合计产量占全国的一半，因此广泛流传着一句话：“世界花生看中国，中国花生看鲁豫”。在2006年以前山东的产量一直高于河南，是我国花生产量最高的省份，然而自2006年开始这一格局出现了变化，河南一举超过山东排名第一，山东则退居第二。究其原因，在2006年以前河南和山东的播种面积差异并不大，主要差别在单产方面，山东的单产显著高于河南，这与河南选择种植的品种以及种植技术和方式等都有关系，这里暂时不加详述。而2006年以后，河南调整了种植结构、不断提高栽培技术并推广新品种等使得河南花生单产不断提高，与山东的单产差距逐渐缩小；另一方面，自2003年以来山东花生播种面积逐年递减，而河南则逐年递增。单产和播种面积两方面齐发力使得河南的花生产量大幅增加，最终成为全国花生生产第一大省。
那么曾经的花生种植大省为什么播种面积逐年下跌呢？这一问题引起了我们的思考。山东一直以来都是一个农作物种植大省，不仅种植花生，还包括玉米、小麦等谷物以及瓜果蔬菜等。
首先，与省内其他主要农作物的播种面积进行比较，从图2-9中可以清晰地看出在2003年花生播种面积持续下降的同时，豆类和薯类的播种面积也出现连年下降的情况，蔬菜在连降3年后开启持续上涨模式，而谷类播种面积自2003年以来大幅增加，近5年基本维持稳定。可见花生播种面积的连年下降与谷类甚至蔬菜播种面积的持续增加不无关系。
其次，从省内主要农作物占比来看，花生虽然仍是山东的主要农作物，但其占总播种面积的比重有小幅下降的趋势，从2003年的9%降至6%。而玉米的比重明显增加，从此前的25%涨至35%，可见在山东近20年来谷类中玉米的生产地位似乎变得越来越重要。
再次，从生产成本来看，山东种植花生的成本较高，约是小麦的两倍，玉米的三倍。总成本中除了物料成本以外，人工成本占比较大。我们都知道随着中国经济的不断发展，第一产业逐渐向二三产业转移，人工费用变得也越来越高。图2-11中种植花生的每亩人工成本远高于小麦和玉米，换句话说播种的面积越多，成本差距也将越来越大。且相较于种植小麦、玉米等粮食作物，政府对花生的补贴略显不足。种植成本较高，政府补贴较少，农户种植花生的积极性也越来越低。
最后，从价格收益来看，由于缺乏山东的花生、玉米、小麦的长周期价格，因此借用全国的长周期价格来窥见一二。图2-12反映出全国花生与小麦的比价基本在2.5以上，年平均比价在2.9，而与玉米的比价基本在3.0以上，年平均比价在3.3.另外，从2018-2020年的山东比价来看，山东的比价要低于全国，据此预计山东的花生与小麦的年平均比价约在2.5，而与玉米的年均比价在3.0。虽然花生的售价较高， 似乎种花生比种粮食更有利可图， 但从上文我们知道，花生的成本远远高于粮食作物，如果说山东种花生的成本约是小麦的2.3倍，玉米的2.8倍，那么种花生的售价约高于小麦2.5倍，玉米的2.9倍，但这其中承担的风险以及耗费的人力物力较多，最终收益却并没有高多少。针对这一问题，山东省农业厅也曾表示：“(山东种植花生)综合收入甚至比不上种粮收入(指玉米、小麦)”。因此花生与玉米的比价至少要高于3甚至3.5才有可能提高山东农户种植花生的积极性。
三、花生产量与价格的关系
说到花生价格，花生的现货报价可谓五花八门，这不仅体现在品类的多样、各地区报价不同，而且在数据源上也各有差别。一般按花生的质量指标分为统货花生仁和油料花生仁，数据源方面则有wind上整理的新闻报价、统计局报价，还有Mysteel以及卓创等机构报价。我们通过对不同数据源的数据进行分析，发现虽然数据均存在差别，但是差别不是很大，而且趋势也基本相同。在此我们选用Mysteel的报价来进行分析。
首先，我们分别把统计局和卓创的产量与Mysteel的价格进行对比，看看是否符合增产价减、减产价增的一般规律。从表3-1和表3-2可以看出，产量与价格基本是符合规律的，个别年份不符合规律可能与统计局、卓创的数据或者Mysteel的价格不够准确，以及当年需求、进出口有较大变化等因素有关。
另外，从花生的价格走势来看，花生存在着较为明显的周期性，基本是4-5年为一个周期。我们可以简单的对这几年的现货价格高点进行分析，从而找找在价格高点的时候有哪些共同因素。由于此前的情况很难再溯源，且当时很少有人关注花生，因此只能通过当时的价格和新闻等来大致推测原因。
2014年12月高点：2013年国内花生价格大幅下跌使得农民种植收益大幅减少，花生与玉米和小麦的比价也跌至3以下，致使2014年花生播种面积下降。按照统计局和卓创数据，当年花生播种面积同比分别下降1%和7%，产量也随之分别下降1%和8%。
2016年6-8月高点：2016年上半年花生受货源较少的影响，其价格上涨明显。据了解，当时国内花生需求较好，部分加工商因市场销售旺季，仓库库存消耗过大造成四处找货，而后统货米和油料米分别在6月和8月达到小高峰。后随9月份新米集中上市后，价格出现大幅下滑。
2020年4月高点：一方面，当时产区余量偏紧，部分地区余货见底；另一方面，2020年国内新冠肺炎疫情刚爆发，各地居家隔离使得家庭对花生油需求出现罕见大增，当时花生油价格一度涨至3年新高。不过前期需求大增更多是一种需求的前置，之后随着疫情的缓解，产区货源陆续释放，叠加消费需求下降，花生价格开始回落。
从上边的情况我们可知，花生价格大涨的时候要么是播种面积出现问题使得产量随之下降，而需求整体较为稳定或者需求的降幅小于产量的降幅；要么就是新米上市的尾端产区余货较少且市场需求较为旺盛。而今年则是第一种情况，食品厂需求虽差但油厂依然积极入市收购，产量大幅减少的预期使得花生价格一路上涨，目前统货米价格已到10740元/吨的高位。
四、总结
我们通过对统计局与卓创的花生产量和播种面积进行相关性分析，发现两者虽然数据存在差异，但都表明花生的产量与播种面积呈现出高度正相关。近几年，在花生单产基本保持稳定或者小幅波动的情况下，播种面积的多少对花生的产量有着较大的影响。正如今年，市场此前预计花生播种面积大幅下降，随之而来的是今年减产的预期也正逐步兑现。
此外，通过对山东近20年花生播种面积大幅下降的原因进行分析后，我们发现影响花生播种面积的关键因素就是种植收益，种植收益直接影响农户的种植意愿，而种植收益又受到与争地作物的成本和价格的比价以及国家和各地政府对作物种植补贴的影响等。但不得不说，虽然山东花生的播种面积大幅下降，但其产量降幅相对较小，展现出该地区单产水平依然代表着国内较高的生产水平，从而使其花生产量依然稳居全国前二。
价格方面，我们通过分别把统计局和卓创的产量与Mysteel的价格进行对比，发现产量与价格基本是符合增产价减、减产价增这一规律。此外，我们还发现在花生价格大涨的时候要么是播种面积出现问题使得产量随之下降，而需求整体较为稳定或者需求的降幅小于产量的降幅；要么就是新米上市的尾端产区余货较少且市场需求较为旺盛。而今年则是第一种情况，食品厂需求虽差但油厂依然积极入市收购，产量大幅减少的预期使得花生价格一路上涨。我们预计今年花生的播种面积同比或将减少25%，产量可能减少20-25%。
（文章来源：国富期货）