开盘提示
(资料图片)
2023年1月30日(星期一)08:55-09:00 所有期货、期权合约进行集合竞价，当晚恢复夜盘交易。若当日未出现单边涨跌停收市，夜盘交易保证金比例和涨跌停板幅度恢复至原有水平。否则，按交易所相关规则设定。
财经新闻
国内新闻：
节前春运15天，全国铁路客运量大幅回升，累计发送旅客10954.3万人次。
今年春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，恢复至2019年同期的88.6%。
春节假期，全国消费相关行业销售收入与上年春节假期相比增长12.2%，比2019年春节假期年均增长12.4%。
国际新闻：
联合国发布报告预测，2023年世界经济增长将降至1.9%，中国经济增长有望加速。
美国财长耶伦表示，她对通胀取得的进展感到鼓舞，全球能源价格和供应链问题在缓解。
欧洲央行行长拉加德表示，仍然需要大幅加息，坚决抑制通胀。
EIA报告：截至1月20日当周，美国天然气库存总量为27290亿立方英尺。
欧盟计划从2月5日起禁止进口某些俄罗斯石油产品，此举可能导致全球石油供应吃紧。
能源化工
原油：
春节假期期间外盘原油价格未现大幅波动，截至1月27日收盘，Brent原油期货主力合约价格与北京时间1月20日下午15时相比跌幅0.01%，WTI原油期货主力合约价格跌幅2.89%。从基本面角度而言，国际冬季需求表现目前仍相对疲软，EIA原油及成品油继续累库。但美国经济数据表现好于预期，美国第四季度实际GDP年化季率初值录得2.9%，原预期2.6%，前值3.20%，为2021年第四季度以来新高，对全球经济情绪起到一定提振作用。国内来看，需求向好趋势较为稳固，为油价起到一定提振作用。今年春运数据表现较好，1月7日至21日期间全国铁路客运量大幅回升，累计发送旅客10954.3万人次，同比增加2348.6万人次，增长率27.3%，日均发送730万人次。另据文化和旅游部数据中心测算，今年春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%。国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%，恢复至2019年同期的73.1%。加之前期原油进口及成品油出口配额的超量下发，主营炼厂开工率存抬升空间，我国终端需求向好预期预计延续。从供应端来看，OPEC+ JMMC会议召开在即，建议关注最新产量政策。国际宏观面，近期美国通胀压力有所缓解，市场普遍预期美联储加息步伐或放缓，需关注
美联储FOMC最新利率决议，警惕国际金融市场波动传导。观点仅供参考。
燃料油：
春节假期期间新加坡燃料油纸货价格整体上行，截至1月27日，新加坡低硫燃料油纸货价格与1月20日相比涨幅5.58%，新加坡高硫燃料油纸货价格涨幅1.72%。由于低硫燃走势偏强，新加坡高低硫价差Hi-5 APR上行至200美元/吨以上，节内涨幅逾7%。目前低硫燃基本面延续偏紧格局，随着疫情影响逐步趋缓，节后航运需求或有所回温，低硫燃近月月差Backwardation结构预计较为稳固。高低硫价差方面，假期期间俄乌局势未出现实质性进展，预计高低硫价差下方支撑继续偏强。观点仅供参考。
沥青：
春节假期期间，春运以及消费数据表现较好，预示着国内市场预期回温。节后首日预计沥青盘面价格或跟随盘面情绪上涨。
从沥青基本面来看，截止1月28日，国内79家样本炼厂开工率大幅下滑4.1个百分点，仅23%。国内54家样本炼厂库存则受限于物流停运而持续累库，环比增加5.6万吨至81.6万吨，然而炼厂整体库存压力较小。节后2月炼厂集中检修，又是沥青消费淡季，预计维持供需双弱的态势，偏旺盛的冬储需求表现出的强预期在2月下旬之前难以验证，短期内驱动较弱，建议关注未来炼厂开工率回升的节奏和库存情况。观点仅供参考。
橡胶：
春节期间国际原油、日本橡胶期货小幅上涨，预计节后首日沪胶跟随整体市场偏强。
春节前贸易环节和轮胎企业原料、成品同比偏高，沪胶主力RU2305走强而现货交易几乎停滞，基差走弱。
不过，尽管节前驱动偏弱且估值偏高，但从配置角度而言，RU2305主动沽空仍需等待。一是今年过年较往年要早，节后需关注终端补库需求是否能带动轮胎成品库存去库。二是从季节性来看，一季度全球天然橡胶供减需增，市场环境边际改善。三是RU2301交割12万吨，占期货库存比例达2/3，且买方席位较集中。
综上，节后多单持有，轻仓交易为主。以上观点仅供参考。
有色金属&贵金属
有色：
长假期间，LME铜价下跌0.77%，LME铝上涨1.45%，LME锌上涨0.75%，LME镍上涨1.26%，LME锡上涨3.52%，LME铅上涨4.58%。消息面：美国去年四季度实际GDP年化季环比增速为2.9%，略高于经济学家预测的2.6%。美国四季度个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比为3.2%，低于三季度的4.3%。市场预期美联储2~3月各加息25BP，随后暂停加息，四季度将转向降息。欧州或继续加息50BP，美元承压，金属利好。秘鲁在2023年或遭遇更加频繁的社区抗议，巴拿马政府对于铜矿的国有化期望可能迫使巴拿马铜矿减产。国内铜冶炼厂扩张将进一步拉动铜精矿需求，铜精矿现货加工费预计小幅回落，精炼铜产量预计增加。国内地产政策松动，地产消费低迷的情况有望缓和，2023年市场消费将缓慢好转。宏观面转暖，美元承压，预计节后金属保持震荡偏强局面。关注俄乌战争风险，观点仅供参考。
贵金属：
从本周的美国经济数据看，好坏参半，且偏离市场预期值不太大，因此总体行情波动不是太大。市场重点关注的还是下周的美联储议息会议。尽管加息25个基点已经得到的充分预期。但是临近加息周期末期市场多空双方博弈的力量也将会加剧。多方认为加息即将结束，黄金未来将没有重大利空，而空方认为，加息周期进入尾声，利率进入峰值，随着通胀下行，实际利率将高企，对黄金也将会起到抑制作用。美元指数下跌速度放慢，指标上，短期存在超跌反弹的可能。技术图形上，美元兑人民币汇率短期也可能有超跌反弹的迹象。技术分析上，本周美黄金冲高回落，最低1912.5，最高1949.8，周五收盘1927.6，周涨幅-0.01%。均线上，30日均线上穿60日均线，两者继续向上，形成多头排列支撑。指标上，MACD红柱持续缩短，DIF仍然在0轴上方较高位置，且拐头向下，有形成死叉的迹象，显示行情仍然处在多头上涨期，但上涨动能衰竭，有调整需求。从周线看，本周周K线收出阴线十字星，显示上方开始有获利盘落袋为安。美白银围绕30日均线震荡，60日均线缓慢上行，MACD绿柱开始变长，DIF继续缓慢下行，显示白银继续横盘整理的概率大。从多空方向上看，美黄金目前日线在60均线上上涨，周线站上60周均线，月线站上30月均线，60月均线位置上移至1630附近。
黑色金属
铁矿石：
节假日期间新加坡掉期价格由124.5美元/干吨上涨2.85美元至126.85美元/干吨，国内外矿山调价不多，由于国内外市场多数市场参与人员处于休假状态，进口铁矿石远期现货市场较为冷清。供需数据来看，钢厂进口铁矿石库存以自然消耗为主，总体库存偏低，预计节后一周有补库需求。另外，从钢材市场来看，节日期间库存增幅低于预期，市场预期乐观，预计节后开盘价格上涨概率较大。
双焦：
春节至今下游需求明显好转，28日秦皇岛方坯价格上涨40元/吨，至3870元/吨。铁水产量环比增加2.83至226.57万吨/日，高炉开工率环比增加0.72%，至76.69%，钢厂盈利率较节前环比增加5.2%，至32.47%。下游钢厂复工节奏加快，整体需求维持偏乐观运行。原料端来看，吕梁市煤矿基本恢复生产，部分柳林煤种竞拍价上涨30-50元/吨。焦化厂目前企稳运行，全国平均吨焦盈利-100元/吨，开工率基本较节前持平。目前来看，在需求逐步释放背景下，节后焦化利润预计修复，后市有提价空间。考虑到节前盘面原料估值较低，建议节后谨慎做多焦炭为主。观点仅供参考。
股指期货
春节假期期间外盘市场基本收涨，港股上涨幅度较为明显。数据面，春节旅游收入同比增长30%，已经出现相对明显恢复。同时下周美联储加息25BP也已经得到充分预期，全球市场情绪良好。对于国内市场而言，外盘走势基本为正面促进效应，当前国内防疫放开后，市场消费恢复情况也较明显，中期乐观思路不变。节后首日指数预计将以上涨开盘，可适当参与节后的反弹，操作方面以成长与消费相关板块为主。
豆粕油脂
外盘美豆方面，春节期间先跌后涨，整体表现震荡偏强。随着中国长假结束，受美豆上涨影响国内豆类市场或受到提振，但南美大豆产区的降雨限制了美豆的涨幅，美豆期价大幅上涨后或小幅回落回归震荡运行，预计国内豆粕波动不大。油脂方面，2023年1月1-25日马来西亚棕榈油单产减少24.94%，出油率增加0.29%，产量减少24%。国内来看，贸易商多数放假，市场交投清淡。国内宽松的供应环境，压力依旧明显，但假期外盘上涨，节后棕榈油或跟随外盘小幅走高，整体波动亦有限。
软商品
棉花：
春节假期，美棉主力3月合约由节前86.78美分/磅上涨至87美分/磅，涨幅0.03%。近两周美棉出口持续维持在4.8万吨左右，较前期大幅好转，且恢复至历史同期水平，美棉表现偏强。郑棉节前已提前上涨，主力CF2105合约接近15000元/吨整数关口。市场期待国内疫情优化后下游消费恢复，但需要节后市场证实。同时，郑棉持续上涨后，吸引更多的盘保盘，后市压力增加明显。操作上，建议高库存现货企业积极参与盘面套保。观点供参考。
白糖：
春节假期国际原糖大涨，主力3月合约大涨6.75%报收至21.03美分/磅，再次接近前高。基本面消息来看，印度头号糖产区马哈拉施特拉邦的糖产量前景变差，可能遏制印度的糖出口前景，同时市场预期印度将会禁止在本年度出口更多糖，也有助于糖价走高。巴西上调石油价格，可能促进乙醇生产，相应减少糖生产。受外糖大涨影响，国内长假第一个工作日，白糖现货大幅上调百元左右，广西现货市场新糖报价5710-5730元/吨，昆明现货市场新糖报价5670-5690元/吨，大理制糖企业陈糖报价5640-5670元/吨-10元。预计节后郑糖上涨概率较大，但前高5800元/吨一线仍存压力。观点供参考。
（文章来源：中银期货）