品种板块涨跌幅度
资金流向
(资料图片)
PART
01
有色板块收盘报告
【铜：欧美加息进一步放缓条件下，中国强复苏预期配合，短期偏震荡】
1.沪铜涨0.75%，报收69400 元/吨 ；
2.国内现货贴水80，减少20 ；
3.Rambler暂停了纽芬兰的铜金矿进行了金融重组谈判。
4.外媒2月17日消息，加拿大第一量子矿业公司(First Quantum Minerals)表示，在政府暂停其在巴拿马港口的装载许可后，该公司可能于2月23日停止Cobre Panama铜矿的运营，因为该公司的铜储存容量接近“临界点”。该公司表示，巴拿马海事当局上个月停止了其装载作业，原因是该公司称其规模校准不当。该公司此前曾表示，下周可能会耗尽产能，但这是首次给出停止运营的日期。
【铝：供应中期有瓶颈，需求持稳，短期成本下降较快】
1.沪铝涨1.32%，报收18775 元/吨；
2.国内现货贴水80，减少10 ；
3.铝棒加工费410，减少120 ；
4.进口亏损690，亏损收窄65 ；
5.周末累库2.4万吨，至123.6万吨。
【锌：欧洲天然气大幅下跌、国内冶炼利润较高，带来潜在高产量预期，供给预期偏宽松的状态，而需求预期也偏强】
1.沪锌涨2.14%，报收23355 元/吨；
2.国内现货升水10，增加10 ；
3.进口亏损2390，亏损扩大210；
4.公司对其2023财年(2022.6-2023.6)Cannington矿产量做出下滑11%的指导预期，主要由于工厂产量和劳动力可用性降低，其FY2022(2021.6-2022.6)披露铅锌银产量分别为120.6kt、64.5kt、12946koz，FY23e铅锌银产量指导分别下滑至108.5kt、63.5kt、12000koz。
5.周末去库0.3万吨，至18.15万吨；
【镍：格林美新增电级镍产能释放，打开中间品生产精炼镍的想象空间，情绪转弱，但现实交割品不足的问题还有待时间解决，接下来可能高位震荡】
1.沪镍涨0.69%，报收204500 元/吨；
2.俄镍现货升贴水升水5100，增加0，镍豆升贴水升水2250，增加0；
【锡：冶炼连续性增产碰到锡矿紧张，未来供给增速重回低位，配合宏观层面预期改善，带来强反弹】
1.沪锡跌0.24%，报收211820 元/吨 ；
2.国内现货升水400，增加400 ；
【不锈钢：钢厂减产依然无法抵消需求下滑，1月社会库存继续创下历年最高，1月钢厂继续大幅减产(有春节因素，且参考原料采购，2月有可能迅速提产)。目前期货开始升水，观察贸易囤货可能性是否提升】
1.不锈钢主力涨0.39%，报收16605 元/吨；
2.不锈钢现货升水620，增加0 。
【工业硅：供给出现分化，需求逐渐启动】
1. 工业硅主力跌0.8%，报17470元/吨；
PART
02
黑色板块收盘报告
【钢材】
需求数据同比较好，关注需求持续性，关注电炉产量上升速度。
【铁矿】
钢厂铁矿库消比仍低，补库空间大；发运端现实未有超预期变量，上半年有气候扰动的可能，废钢短期集中到货、受报废周期影响回升高度有限；港口库存中性、即将进入去库周期。
【焦煤】
库存偏低，需求缓慢回升，蒙煤通关持续高位，澳洲煤进口政策变化。钢材需求超预期，偏强
【焦炭】
库存低位回升，产量提升较慢，需求稳步回升，整体产能过剩压制高度，成本支撑强
【硅铁】利润至高位压缩，厂家生产积极性减弱，钢材旺季需求未证伪、难言负反馈打破上游成本促使厂家减产，近期港口动力煤受淡季影响持续走弱传导至坑口，兰炭补跌，但下方空间有限边际影响减弱，即时成本折仓单7700-7800；另近期仓单压力偏高，对高价压制。
【锰硅】成本端锰矿、化工焦、电价涨跌不一，整体偏稳；产地仍留有利润，产能过剩控产能力差，钢招虽启动，仍供大于需，仓单回升，但钢材旺季需求未证伪、难言负反馈打破上游成本促使厂家减产，成本折盘面7300-7350。
PART
03
能化板块收盘报告
【原油】
供应端美国计划4-6月抛储2600万桶(合约29万桶/日)；欧佩克计划全年维持当前减产规模；俄罗斯下月自愿减产50万桶/日原油，并计划调整乌拉尔定价机制。需求端海外成品油裂差弱稳，北美高频表需仍维持相对低位，接下来海外炼厂春检可能有支撑。SC市场月差表现逐步走强，这与近期中国成品油利润高企有关。本月三大机构不同程度上调全球需求增速预期，但高频数据显示当前全球仍在累库过程中，弱现实强预期，故油价我们仍以区间震荡看待。后续关注俄罗斯减产落实情况和中国需求恢复进度。
1. SC主力合约报收556.6元/桶，较上一交易日收盘下跌8 元，跌幅1.36%。
【燃料油】
1. 高硫燃料油主力合约报收2894元/吨，较上一交易日收盘下跌14 元/吨；低硫燃料油主力合约报收4080元/吨，较上一交易日收盘价是上涨38 元/吨；低硫2305合约与高硫2305合约价差为1186元，较上一交易日上涨85元。
2. 截至3点收盘，FU2305合约较新加坡2掉期升水24.7美元，LU2305合约较新加坡2掉期升26.3美元。
【甲醇】
供给方面，内地开工处于同期偏低位，宁夏宝丰240万吨新装置投产推迟，但本周受期货影响出货一般；伊朗气头装置重启慢于预期，港口近月到港压力不大，可流通库存不高。需求方面，传统下游目前淡季，节后季节性回升，新兴下游负荷同期偏低位，山东鲁西和中原乙烯重启搁置，宁波富德本月中下旬有停车计划，但宁夏宝丰配套甲醇检修故有外采需求。整体看虽然近端港口有去库预期，但主逻辑是成本端下跌风险，故港口以强基差形式去表达。后期看内外盘供应均有恢复预期，中期仍有压力。
1. 甲醇主力合约报收2569元/吨，较上一交易日收盘上涨9 元/吨。
2. 今日华东港口01基差为131，上一个交易日为136。
【聚酯产业链】
供给端现实压力在于前期投产后产量的大幅提升，未来压力在于PX投产落地后，或绑定PTA的开工高负荷运行。需求方面，下游和终端企业开工明显提升，但由于PTA供给压力大，去库需要看到需求同比明显好转才能实现。MEG乙二醇开工和产量环比持续下降，低利润限制开工回升弹性，需求好转预期下供需有望改善，关注终端能否形成正反馈，整体看乙二醇价格面临一定底部支撑，高库存和煤价弱势格局下限制反弹空间。短纤开工本周偏稳，同比中性偏低；需求方面，下游纱厂开工继续恢复，但订单尚不及预期。成本企稳后有望小幅反弹，关注纱厂订单情况。
1. PTA主力收盘价为5466元/吨，较上一交易日价格上涨28 元/吨；MEG主力收盘价为4242元/吨，较上一交易日上涨46 元/吨；PF主力收盘价为7074元/吨，较上一交易日上涨6 元/吨。
2. 周末江浙涤丝产销整体偏弱，两天平均估算在3-4成；直纺涤短今日产销高低分化明显，截至下午3:00，平均产销71%。
【橡胶】
全乳现货11900，越南3L胶11500，沪胶期货2305合约收于12565，+0.2%，NR主力合约价格收于10115元，+0.9%。
1、2022年越南天胶、混合胶合计出口量同比增8.4%。
【PVC】
供给充裕，开工和产量处于近半年来的高位，但氯碱盈利较差，短期供给回升弹性预计有限。下游基本复工，消耗节前原料库存为主，下游订单尚未好转，内需难有明显提振。外盘台塑报价连续三周上调，出口相对乐观。综合来看，内外盘氛围有所好转，PVC库存缓慢去化，需求有一定支撑，短期难大幅下跌，但绝对库存偏高，市场关注3月份下游订单能否起来。
1、 PVC主力收盘价为6404元/吨，较上一交易上涨66 元/吨，涨幅1.04%。
【LPG】
当前最低价可交割品在华东地区，折盘面5670左右。国内现货端北强南弱，下游对高价持谨慎观望态度。供应端，国际原油持续回落，有消息称沙特阿美码头预计检修2月底提前结束，海外价格持续下跌。需求端，国内部分PDH利润继续倒挂，工厂也有进一步降负或检修计划，醚后碳四利润下滑且需求不佳，供需边际持续走弱。仓单增加，3月压力明显，反套操作为宜。
1、 PG主力收盘价4564元/吨，较昨日下跌85 元/吨，跌幅1.83%。
2、 截至下午3点收盘，内盘PG2303合约与外盘FEI纸货价差为-510元/吨，较上一交易日下跌79元/吨。
PART
04
农产品板块收盘报告
【粕】 美国农业部2月份报告继续下调阿根廷产量，且小幅低于预期；南美产量仍有变数。巴西丰收预期较强，近期巴西出口贴水下滑，预期供应压力较大。国内短期是需求淡季，后期需求有望回升。国内期货市场贴水仍然偏大。
1.豆粕主力收盘3866，上涨1.05%；菜粕主力收盘3204，上涨1.14%，东莞贸易商43蛋白现货价格44904500(涨10)。
【油脂】：海外棕榈油短期维持减产格局，关注节后需求的改善情况。后期供需可能维持双增格局，关注供应端的改善与需求增速的匹配问题，当前国内棕榈油仍维持高库存格局。短期印尼对出口限制造成供应风险，马来西亚3月即将迎来产量回升。
1、豆油主力收盘8908，上涨0.86%，张家港贸易商一级豆油现货价9580(涨100)，棕榈油主力收盘8218，上涨1.23%，广州贸易商24度棕榈油现货价格8238(涨88)；菜籽油主力收盘9970，下跌0.21%。
【棉花】：供应端北半球基本定产，印度产量小幅下调。需求端呈现内强外弱，关注宏观市场情绪。国内棉花产量预期高，供需偏宽松，下游纺企开机高位，关注新增订单情况。
1.国内棉花主力收盘14370，上涨0.91%，北疆三级新棉现货价14800(涨100)。
【白糖】： 印度马邦糖产量不及前期预估，市场担心影响印度出口配额。目前印度是市场供应的主要贸易流，印度的减产使得巴西4月开榨之前国际原糖保持供需偏紧的局面。国内小幅减产，供应高峰期，消费复苏预期，郑糖跟随原糖。
1、国内糖主力收盘5944，上涨0.59%，广西南华糖现货价格5850(涨20)
【生猪】供应压力暂缓，关注远期需求的预期改变。养殖利润持续亏损状态，短期惜售情况出现，关注短期政策性托底带来的支撑。
1、国内生猪主力收盘17275，下跌0.12%，河南省外三元生猪现货价格15400(涨400)。
研究员：许亮 Z0002220 审核人：唐韵 Z0002422
注：文中期货市场内容仅供参考，不构成投资建议
（文章来源：上海东亚期货有限公司）