股指
【资料图】
逻辑：周一，三大股指集体收涨，沪深两市成交额约1.14万亿元，北向资金净买额约21亿元。IF2305合约收盘报价4058.0点，涨幅1.00%；IH2305合约收盘报价2720.6点，涨幅1.20%； IC2305合约收盘报价6229.4点，涨幅0.64%；IM2305合约收盘报价6687.8点，涨幅0.64%。宏观分析方面，中央财经会议的召开将进一步引导我国经济建设持续稳定向好，新冠疫情不再构成“国际关注的突发公共卫生事件”有利于促进全球经贸活动恢复正常。然而，美国4月非农数据远超预期，市场对欧美央行继续加息的担忧仍存。综合来看，股指期货短期或震荡偏强运行。
趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以回调做多为主。
螺纹
逻辑：周一，螺纹钢2310合约价格大幅反弹，收盘报价3732元/吨，较前一交易日结算价上涨149元/吨，涨幅4.16%。基本面上看，据钢联最新数据显示，多家钢厂宣布检修计划，螺纹钢产量预期进一步下滑，节后建筑钢材成交回暖，库存保持去化，同时铁矿石跟焦炭价格大幅反弹，成本端坍塌压力减轻。技术分析上看，螺纹钢2310合约日线KDJ指标超卖区形成金叉，小时线MACD底背离金叉持续上扬。日内支撑位关注3670附近，压力位参考3760左右。综合来看，螺纹钢2310合约价格短期或震荡偏强运行。
趋势观点：建议以回调做多为主。
白糖
逻辑：周一，白糖2307合约震荡偏强运行，收盘报价6956元/吨，较前一交易日结算价上涨65元/吨，涨幅0.94%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2307合约多单持仓332219手，空单持仓314102手，多空比1.06。2022/23榨季全球糖产量低于预期，处于偏紧状态，国内4月地区产销数据整体向好，叠加配额内外糖价差倒挂明显和配额制度的约束，支撑糖价，但巴西甘蔗行业协会公布数据显示，巴西中南部地区4月上半月甘蔗压榨量同比增加530万吨，对糖价有一定制约；技术面上，因近期糖价不断走高，需注意期价高位技术性回调风险，以及市场宏观情绪的影响。多空因素交织下，预计市场短期或高位宽幅震荡运行。
趋势观点：建议以观望或轻仓逢低试多为主。
生猪
逻辑：周一，生猪2307合约震荡运行，收盘报价16060元/吨，较前一交易日结算价上涨85元/吨，涨幅0.53%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2307合约多单持仓24518手，空单持仓26125手，多空比0.94。因猪粮比价持续低位，发改委会同有关部门表示适时启动第二批中央冻猪肉储备收储，但市场整体供应宽松，屠企因前期入库积极性较强导致库存增加，短期收购意愿较低，且节日提振情绪消退，终端消费回归季节性。综合来看，预计市场短期或低位宽幅震荡运行为主。
趋势观点：建议以观望或轻仓逢低试多为主。
豆粕
逻辑：周一，豆粕期货主力合约M2309收盘报价3544元/吨，较前一交易日结算价上涨57元/吨，涨幅1.63%。技术面，豆粕主力合约周线和月线在下方3350附近遇支撑，短期或有小幅反弹。供给方面，二季度为国内进口巴西大豆到港高峰期，5月巴西大豆卖压持续。我国油厂开机率持续回升。需求方面，豆粕市场走货仍偏少，下游饲料企业维持安全库存，豆粕或出现累库。综合分析，豆粕短期或以宽幅震荡为主。投资者可关注5月USDA供需报告。
趋势观点：建议以高抛低吸为主。
苹果
逻辑：周一，苹果期货主力合约AP2310收盘报价8631元/吨，较前一交易日结算价下跌182元/吨，跌幅2.07%。新季苹果方面，天气变化是否会带来实质性影响还需动态观察。需求方面，苹果产区行情平稳，客商按需拿货。山东产区价格偏硬，客商拿货积极性仍较高。西部产区走货放缓，客商按需采购，副产区存货商出货意愿增强。产区陆续进入农忙阶段，可关注人工费及留果意愿等情况。期货方面，近期天气多变，扰动苹果价格，投资者或可观望为主。
趋势观点：建议以观望为主。
甲醇
逻辑：周一，甲醇期货主力合约MA2309收盘报价2333元/吨，较上一交易日结算价上涨57元/吨，涨幅2.50%。甲醇期现价格持续下跌的主要原因是成本端下移，一季度甲醇春检不及往年，市场对甲醇有累库预期，但事实上甲醇库存不存在结构性压力。短期来看，随着甲醇制烯烃利润转好，甲醇开工率逐步拉升，施压甲醇期现价格，甲醇或会宽幅震荡运行。中长期来看，夏季煤炭价格或会企稳，甲醇处于价值洼地，投资者或可中长线持有多单。
趋势观点：建议以逢低做多为主。
玻璃
逻辑：周一，玻璃期货主力合约FG2309收盘报价1730元/吨，较上一交易日结算价下跌8元/吨，跌幅0.46%。五一玻璃小幅累库，一季度的经济数据表明，中国经济恢复较为缓慢，玻璃期现经过前期的上涨调整，大多数玻璃生产企业已经达到盈亏平衡线。虽然国家今年大力发展基础建设拉动经济，但实际效果并不明显。玻璃基本面较为矛盾，短期内难有较为明显的趋势，技术分析来看，玻璃近期或会在1700-1800区间运行，谨慎投资者或可空仓观望，激进投资者或可高抛低吸为主。
趋势观点：建议以空仓观望为主。
鸡蛋
逻辑：周一，鸡蛋期货主力合约JD2309收盘报价4152元/吨，较前一交易日结算价下跌10元/吨，跌幅0.24%；持仓量约13.36万手，日增仓约+0.4万手。现货方面，鸡蛋现货价格悉数小幅下跌，天气逐渐转热，鸡蛋储存难度增大，叠加当前库存位于高位，蛋价承压，据钢联数据显示，截至5月8日鸡蛋生产环节库存可用天数为0.9天，流通环节库存可用天数为1.53天。持仓方面，5月8日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2309合约多单持仓约6.42万手，空单持仓约7.14万手，多空比约为0.9，净多持仓约为-0.72万手。整体来看，鸡蛋库存再次反弹，且当前蛋价处于强支撑区间，预计短期内鸡蛋宽幅震荡运行。
趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高做空。
棉花
逻辑：周一，棉花期货主力合约CF2309收盘报价15920元/吨，较前一交易日结算价上涨65元/吨，涨幅0.41%，持仓量约70.39万手，日增仓约-0.45万手。现货方面，棉花现货价格继续上行，近期新疆出现低温降水等不利天气，或将对新季棉苗种植造成影响，且轻纺城成交量较同期偏好，利好棉花价格，据钢联数据显示，截至5月5当周，织布厂周度开机率为55.3%，环比前一周（53.6%）有小幅上涨，且纺纱厂折库天数为16.1天，环比前一周（16.8天）有小幅下滑。持仓方面，5月8日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2309合约多单持仓约38.71万手，空单持仓约50.17万手，多空比约为0.77，净多持仓约为-11.46万手。供应端压力缓和，叠加近期新疆天气异常，市场看涨情绪较高，预计短期内棉价震荡偏强运行，连日上行后警惕技术性调整风险。
趋势观点：建议以轻仓逢低做多为主。
棕榈油
逻辑：周一，棕榈油期货主力合约P2309收盘报价7202元/吨，较前一交易日结算价上涨214元/吨，涨幅3.06%；现货方面，据钢联数据显示，周一国内24度棕榈油日度均价较前一交易日上涨162元/吨。国际方面，据独立船运机构AmSpec数据显示，预计马来西亚4月份棕榈油出口量环比下降21.21%；南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2023年4月马来西亚棕榈油产量减少8.9%。出口下滑压制价格，但产量下滑对价格有支撑。国内库存方面，截至5月5日当周，国内棕榈油库存为72.92万吨，较前一周降低4.52万吨，降幅5.84%。国内五一期间消费数据显乐观，且国内库存连续走低，现货上涨，基差相对坚挺，叠加原油反弹，预计棕榈油期价短期维持低位宽幅震荡偏强运行。
趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低做多。
沥青
逻辑：周一，沥青期货主力合约BU2307收盘报价3651元/吨，较前一交易日结算价上涨106元/吨，涨幅2.99%。供应方面，据钢联数据显示，截至5月4日，国内沥青周度产量为29.9万吨，较前一周降低6.5万吨，降幅17.86%；截至5月5日，国内沥青社会库存为71.5万吨，较前一周增加1.1万吨，增幅1.56%；企业库存为67.6万吨，较前一周降低0.4万吨，降幅0.59%。供应端有下滑，需求表现仍显平淡，国内现货市场总体保持稳定。上周五美国非农数据好于预期，原油大幅反弹，预计沥青期价短期将以低位宽幅震荡整理为主，关注原油价格变动。
趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低做多。
刘超期货投资咨询号：Z0013145
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（文章来源：华创期货）