贵金属
成屋销售回暖金银维持震荡
(相关资料图)
周一晚间，COMEX黄金期货上涨0.4%，报1824.9美元/盎司，COMEX白银期货下跌0.7%，报20.793美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2304主力合约报413.22元/克，上涨0.17%；沪银2306主力合约4887元/千克，下跌0.35%。
美国NAR数据显示，1月成屋签约销售指数环比上升8.1%，创2020年6月以来最大涨幅，一月金融条件放松驱动了房地产市场回暖，金银维持震荡。CME数据显示市场预期3月美联储加息50bp概率为30%，近期零售销售、CPI等经济数据偏强使市场前期积极的3月后停止加息预期，推后至5-6月，仍在向美联储2月会议和前期点阵图中所反映的现实回归的过程中，但已较为充分。尽管长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变，但中短期看市场或需等待预期充分调整，并有更多数据指向衰退预期和降息预期的情况下，方能迎来下一波上行。操作上建议，暂时观望。
镍
镍价小幅回升预计短线震荡
周一沪镍主力合约小幅上升，夜盘收盘价报价198890元/吨，上涨1.19%。LME镍收盘于25400美元/吨，上涨3.45%。上游端，菲律宾仍处于雨季，矿段供给偏紧，镍矿到港量继续下滑，持续去库阶段。精炼镍方面，进口盈利窗口持续开启，且临近换月，国内现货升水持续下行。镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。镍铁方面，近期高镍生铁价格走势于不锈钢回暖恢复行情出现分歧，出现超预期下跌；贸易商手中库存偏多，年后钢厂零单采购次数非常有限，各贸易商之间竞争激烈导致议价能力的走弱。需求端，不锈钢现货订单虽有回暖，但成交价较低，导致市场整体情绪仍有所走弱；钢厂成本高企，利润微薄，行业仍普遍处于亏损状态，部分钢厂考虑减产。合金端，受镍价高企影响，厂家仍存畏高情绪。新能源领域，硫酸镍价格上行趋势放缓，由于硫酸镍复产纯镍的盈利窗口有所收窄，企业复产电积镍热情较两周前有所下降。库存端，LME库存低位下行，国内库存略有减少。短期内基本面对镍价支撑弱，低库存对镍价起到一定支撑作用，预计镍价短线震荡。
工业硅
供需双增偏弱震荡
周一工业硅主力合约较前一交易日下跌0.71%，收盘于17480元/吨。现货市场方面，上周现货市场成交平稳 ，下游按需采购。在供给端，北方开工率高位，供应充足，南方枯水季，产量维持低位，云南怒江区本周硅厂限产，但影响的量有限。需求端，有机硅产量增速较快，需求转好；多晶硅价格维持高位，企业开工率高企，但行业库存也在快速攀升；铝合金需求相对低迷。库存方面，港口库存和工厂库存略有增加，库存高企施压硅价。整体来看，工业硅供需双增，库存高企，短线偏弱震荡概率较高，但因云南限产和内蒙古煤矿事件影响，下行空间有限，交易上逢低做多，17000元/吨左右有安全边际。
（文章来源：国信期货）